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上海博易大师:中粮期货 试错交易:5月7日市场观察
作者:博易大师 来源:上海博易大师 日期:2021-08-17 10:03:29 
上海博易大师:

  01  商品指数

  ■ 后市分析:开盘后黑色系与有色金属联动走强,煤炭强势相关品种尾盘涨停,上涨结构明显目前看难有转空信号,多单仍建议持有跟随,空单回避。操作上建议多单配置为主,稳健的朋友考虑新仓逢低布局多单,老仓底仓跟随。上涨中的上涨

  数据来源:文华财经

  02  IF

  ■ 后市分析:目前关键位下方延续整理状态,暂无方向指引,新仓操作难度较大,等待盘面走出整理区间。震荡中的震荡

  数据来源:文华财经

  ■ 产业信息:

  1、 北向资金净流入1.84亿元

  5月6日, 截至A股收盘,统计数据显示北向资金合计净流入1.84亿元。其中沪股通净流入5.83亿元,深股通净流出3.99亿元。(来源:文华财经)

  2、 A股短期指数仍有震荡

  在美国股市涨跌不- -的背景下,今日沪深两市开盘呈现小幅低开的走势,远洋运输、黑色金属、油气管网概念强劲拉升,甲醇、能源加工、种业概念等异动拉升,成交量比昨日有所萎缩,尾盘走势略有回升,最终三大市场均已带_上下影线的阴线报收。截止收盘,沪指报3441.28点,下跌5.58点, 跌幅0.16%,深成指报14210.60点,下跌227.97点, 跌幅1.58%;创业板指数报3014.81点,下跌76.59点,跌幅2.48%。(来源:文华财经)

  03  沪银  

  ■ 后市分析:通胀预期下贵金属盘中小幅走强,关注多头量能能否持续,上方暂时关注关键位附近。日内多单注意锁定利润。震荡中的上涨

  数据来源:文华财经

  ■ 产业信息:

  1、 周三多位美联储高官陆续发表了讲话,整体措辞普遍鸽派。其中,美联储副主席克拉里达表示,美国经济要修复新冠疫情所带来的危害还有很长的路要走,现在就讨论缩减央行的资产购买计划为时尚早。其他登场的地区联储主席均末流露出急于加息或缩减QE的意愿。(来源:同花顺)

  2、 美国财长耶伦承认,为了防止数万亿美元政府刺激带来经济过热,未来可能不得不加息。不过在相关的加息暗示掀起市场轩然大波后,耶伦出面否认她的说辞是预测美联储的行动,并强调对美联储决策独立性的支持。(来源:文华财经)

  3、 大宗商品多个品种刷新历史高位,同时,10年期通胀保值债券(TIPS) 盈亏平衡收益率周三突破;2.47%,为2013年4月以来的最高水平,这表明市场预计未来10年的年均通胀率将接近2.5%。(来源:文华财经)

  4、 上海华通现货白银结算价大幅上涨:

  (来源:文华财经)

  04  沪铜   

  ■ 后市分析:供给端的缺口目前仍是市场的炒作焦点,流动性充沛的环境下,价格仍将保持上行趋势。上涨中的上涨

  数据来源:文华财经

  ■ 产业信息:

  1、赞比亚称因缺乏资金,该国已经关闭 Konkola Deep铜矿。 Konkola Deep铜矿为井下开采铜矿,其矿石还含有钴。该国矿业部官员 Barnaby Mulenga称,因资金匮乏和新开采矿区不足,该矿被迫停止生产,同时也影响了该国其他铜矿的运营。该国为非洲地区第二大铜生产国。(来源:金十数据)

  2、现货铜价水涨船高,5月6日卓创现货铜报价在72750元/吨,同比上涨高达69.78%,继续刷新近十年新高。现货市场成交颇为清淡,据部分铜厂反应,由于原料端成本持续走高,下游采买意愿较低,终端多以低库存、刚需采购为主。

  3、五月份部分铜厂存在检修情况,大约时间在15-20天,一定程度削减对铜矿需求,但是海外冶炼稳步复苏,因此检修需求变得对于价格影响力度有限。而目前世界经济仍处于复苏期,各国“大放水”背景下,铜价“过热”现状将持续一段时间,预计铜价仍存在上升空间。(来源:卓创资讯)

  05  沪铝

  ■ 后市分析:有色金属整体强势,沪铝盘中创阶段新高,目前多头趋势明显,多单耐心持有重心仍是上行通道。上涨中的上涨

  数据来源:文华财经

  ■ 产业信息:

  1、 5月6日国内电解铝社会库存111.5万吨,较4月29日持平,上海、南海、天津地区库存小增,巩义表现小幅降库,主因各地到货不多。(来源:上海有色网)

  2、 发改委官网5月6日消息,近期,澳大利亚联邦政府某些人士基于冷战思维和意识形态偏见,推出系列干扰破坏两国正常交流合作的举措。基于澳联邦政府当前对中澳合作所持态度,国家发展改革委决定,自即日起,无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动。(来源:文华财经)

  3、 今日上海金属网现货铝锭报价19140-19180元/吨,均价19160元/吨,较前一交易日上涨320元/吨,对2105合约报贴60~贴20元/吨。早沪期铝高开高走,截至午间收盘,沪铝05合约上涨375元/吨,涨幅1.99%。持货商今早跟盘报升贴水,对05合约在报贴40元/吨上下,铝锭现货均价跟盘上涨,华东市场持货商对网价报均价-10元/吨上下,今日大户收货积极性一般,华东市场收货价在19160元/吨上下,整体来看,铝锭现货成交活跃度一般。(来源:文华财经)

  06  焦煤

  ■ 后市分析:炉料端受成材支撑上方仍有空间,节前减仓回调高位出现小幅波动,节后仍建议关注焦煤焦炭的试多机会,盘中如期拉升,多单持有中。上涨中的上涨

  数据来源:文华财经

  ■ 产业信息:

  1、焦煤库存增加,节前库存止跌回升

  上周Mysteel统计独立焦企全样本:炼焦煤总库存1631.86,增20.78,平均可用天数18.03天,增0.69天。全国247家钢厂样本炼焦煤库存1111.36,增2.55,平均可用天数17.63天,增0.07天;110家钢厂样本:炼焦煤库存854.42,增4.96,平均可用天数17.02天,增0.1天;230家独立焦企样本:炼焦煤总库存1408.26,增17.68,平均可用天数17.86天,增0.67天。100家独立焦企样本:炼焦煤总库存798.91,增26.29,平均可用天数17.11天,增0.91天。节前焦煤多个环节的库存出现止跌反弹的情况。(来源:文华财经)

  2、5月6日山东、江苏焦企第提涨第5轮 双焦市场偏强运行

  6日华东焦企开启第五轮提涨:鉴于目前煤焦钢市场现状,自5月7日零时起,山东省内潍坊、滨州、德州、济宁、枣庄、菏泽、日照、泰安等各地焦炭生产企业干熄焦价格在原价格基础上均上调120元/吨,湿熄焦上调100元/吨;涨后山东地区准一湿熄主流报价2550-2600元/吨,准一干熄主流报价2790-2890元/吨,均出厂现汇含税。江苏徐州地区某大型焦企干熄准一级焦价格上调120元/吨,5月7日零时起执行。

  受近期环保督查影响,焦企产能利用率下降明显,焦炭供应减量,而钢厂高炉产能利用率近期有所回升,对焦炭需求良好,加之贸易商入场拿货,节中钢厂库存下降明显。炼焦煤方面,华东煤炭市场继续偏强运行,华东区域主要大矿炼焦煤价格上调,山东地区气煤、1/3焦煤上调50-70元/吨不等,江苏徐州部分大矿气煤上调80元/吨。主要大矿煤炭库存下降,总体上看来,近期华东地区双焦市场仍将偏强运行。(来源:我的钢铁网)

  3、煤厂产量下降,手环保检查影响,需求持续减弱

  上周Mysteel统计全国110家洗煤厂样本:开工率71.89%较上期值降1.45%;日均产量60.63万吨降1.19万吨;原煤库存265.73万吨降1.96万吨;精煤库存152.47万吨降5.15万吨。蒙煤方面,节前甘其毛都口岸出现蒙方司机确诊新冠的情况,口岸至今处于闭关状态,其他口岸维持偏低通关水平。国内外供应偏紧格局未改。在消费端上周Mysteel统计得出:剔除淘汰产能的利用率为83.31%,环比上周减2.2%;日均产量68.07,减1.79;247家钢厂样本:焦炭日产47.39,降0.09;剔除淘汰产能利用率87.73%,降0.16%;230家独立焦企样本:剔除淘汰产能的利用率为84.01%,环比上周减2.17%;日均产量59.29,减1.52;100家独立焦企样本:产能利用73.52%,周环比减1.58%;日均产量35.10,减0.76。受环保检查的影响,焦化需求端持续走弱。(来源:文华财经)

  07  郑煤

  ■ 后市分析:节后盘中如期走强,尾盘涨停创新高,煤炭价格重心仍将太升,仍建议配置多单,目前电厂补库需求叠加产能退出,盘面仍有支撑。上涨中的上涨

  数据来源:文华财经

  ■ 产业信息:

  1、 供需错配局面持续,期货市场情绪火爆

  4月30日,在中共中央政治局第二十九次集体学习时,总书记强调,实现碳达峰、碳中和是我国向世界作出的庄严承诺,各级党委和政府要拿出抓铁有痕、踏石留印的劲头,不符合要求的高耗能、高排放项目要坚决拿下来。而此前安检和环保检查并未结束,供给难以实现增加,保供政策的效果大打折扣。

  然而,下游需求不断增加,煤矿信心充足,依旧看好后市。五一长假过后,电厂机组检修结束,工业用电开足马力,工商业生产及经济社会活动持续向好,非电行业用电、用煤需求会更加旺盛,用电负荷继续增加,却是不争的事实。预计劳动节过后,将陆续有发电企业增加电煤采购数量,增派拉煤船舶赶往北方港口抢运煤炭,以提高电煤库存。(来源:文华财经)

  2、 5月6日动力煤坑口价格基本持稳

  内蒙鄂尔多斯地区煤价暂稳。受假期返程高峰影响,多数货车高速口管控,运力受限。现内蒙地区煤矿整体调出可观,5月1日-3日,鄂尔多斯日均煤炭产量增加至194万吨以上,较节前(4月末)增加30万吨左右。现蒙煤Q5500S0.6坑口含税价580元/吨,Q5000S0.6坑口含税价500元/吨。(来源:生意社)

  3、 动力煤期货不断上涨 坑口港口心态齐向好

  截止到4月30号,北方四港铁路日均调入量为139万吨(相比之前一统计周增加4万吨)。煤炭库存合计1134万吨(相比4月23日增加7万吨)。其中,秦皇岛港煤炭库存442万吨(相比4月23日增加45万吨),曹妃甸港煤炭库存372万吨(相比4月23日减少37万吨),京唐港煤炭库存99万吨(相比4月23日减少38万吨),黄骅港煤炭库存221万吨(相比4月23日增加37万吨)。电厂方面:截止到4月29日,沿海八省重点电厂电煤库存2309万吨,相比之前一周减少32万吨。当日耗煤177.7万吨,相比前期虽然有所下降,但一直处于高位的水平,主要源于工业用电支撑,民用电表现一般。当日供煤量179.3万吨,供煤时高时低的状态。可用天数为13天,可用天数在近期一直稳定在13天左右。(来源:文华财经)

  08  铁矿 

  ■ 后市分析:整体仍是多头趋势,基本面看盘面仍有支撑,节后如期拉升,延续上涨趋势,目前看上方仍有空间。上涨中的上涨

  数据来源:文华财经

  ■ 产业信息:

  1、Champion 计划将高品位铁矿年产量提高至1500万吨

  加拿大Champion Iron Limited矿业公司表示,该公司正在努力将其Bloom Lake矿区的高品位铁矿石产量提高一倍,达到铁矿石年产量1500万吨。

  该项目的二期工程预计将在2022年中期完成。同时,Champion于最近收购了位于Bloom Lake东南方向几公里处的Kami项目,这将使的未来铁矿石开采量有更大的提升空间。(来源:同花顺)

  2、巴西4月铁矿石增长7.5%

  据外媒报道,巴西对外贸易部(SECEX)数据显示4月份铁矿石出旦总量为2580万吨, 同比增长7.5%, 同时,由于中国的强劲需求该商品的价格也大幅上涨。巴西对外贸易部(SECEX)表示,作为世界上最大的铁矿石出口国之一,巴西4月份的铁矿石平均售价为每吨129.80美元,每吨同比增长62.2美元。(来源:文华财经)

  3、黑色系价格集体上涨,铸造生铁打开上涨空间

  五一节日期间黑色金属价格集体上涨,成品、钢坯强势上行,截止6日发稿时间唐山主流钢厂普方坯价格为5120元/吨,较节前累涨130元/吨,河北武安地区6日普方坯价格5170元/吨。废钢贸易商惜售盼涨情绪浓,部分地区钢厂虽在节日期间有不同程度的拉涨,但涨后到货并无太好改善,考虑到目前成废差价依旧较大,废钢同比铁水仍有优势,钢厂对废钢使用积极性无减弱迹象,因此今节后归来废钢仍将继续上行。(来源:生意社)

  09  玻璃 

  ■ 后市分析:今日再创新高多头趋势明显,节后建材板块向上的交易机会仍是我们的策略重点,多单耐心持有。上涨中的上涨

  数据来源:文华财经

  ■ 产业信息:

  1、玻璃价格普遍上涨,上半年产能压力提高

  假期期间,全国浮法玻璃现货市场整体表现良好,企业自3号开始出货情况明显好转,各区域在价格提涨刺激下,中下游采买情绪良好,今日主流区域企业价格多数上调,部分现货甚至上调超百元,其中华北地区玻璃价格暴力上涨,沙河安全实业5.00mm大板涨72元至2280元/吨,华中地区玻璃现货亦普遍上涨。

  此外虽然近期玻璃产能有新增压力,但在可控范围之内。据隆众数据统计,5-6月份大约还有5800吨产能计划点火,占总产能约3.5%,而下半年计划点火的线不多,大部分今年点火线都集中在上半年。而冷修的生产线,目前行业利润好,预计大概率会延迟冷修,产能有进一步增加趋势,但压力不大,可控范围。库存方面,节前中下游维持刚需补货,加之原片厂价格上调刺激,部分深加工厂提前备货,厂家库存极为有限。上周全国样本企业总库存2259.50万重箱,环比下降8.32%,同比下降76.53%,库存天数11.2天。(来源:文华财经)

  2、5月6日华北地区玻璃价格暴力上涨

  今日华北地区玻璃价格如下(元/吨):(来源:隆众资讯)

  3、5月6日郑州商品交易所玻璃库存下降

  郑州商品交易所5月6日玻璃库存日报(来源:郑州商品交易所)

  10  尿素 

  ■ 后市分析:触发多头信号后上涨趋势明显,今日止跌拉升再创新高,价格重心仍处于上升通道中,多单可持有。上涨中的上涨

  数据来源:文华财经

  ■ 产业信息:

  1、 五一国内尿素 僵持等待印标

  五一期间国内尿素行情基本平稳运行,局部有10-20元/吨的小幅波动。目前企业库存低位运行,主要执行节前的预收订单,发运压力不大。对于接下来行情走势影响较大的一个导火索因素就是,本应在4日公布的印度招标的具体投标情况,但是由于疫情原因,目前推迟公布消息。而在分析印标前,先看国内尿素的供需现状。(来源:文华财经)

  2、工需面临转弱 农需区域进行

  工业需求中的复合肥企业,因为高氮肥生产的进入后期,企业开工已经在4月下旬开始下行趋势,5月虽然还有扫尾需求,但对于尿素的需求量会明显弱于4月,不过工需的其它流向板材、三胺等多会平稳延续。农业方面,一年两季区域随着下一季种植临近,会伴随适量追肥的备肥需求,而一年一季区域则会出现阶段性的备肥、用肥需求,农业量相对4月会有增加,但表现不会太突出,并且也会受到行情走势的影响出现阶段性的变化。(来源:中果网)

  11  燃油 

  ■ 后市分析:目前高位震荡收敛,小周期偏强运行,节后关注能化板块能否联动走强,若开盘量价齐升区间外触发多头信号,后市仍要关注上方空间,多头思路不变。上涨中的上涨

  数据来源:文华财经

  ■ 产业信息:

  1、 EIA 原油库存减少

  截至 4 月 30 日当周,美国原油库存减少 800 万桶,预期为减少 230 万桶。 库欣原油库存增加 25.4 万桶。美国汽油库存增加 73.7 万桶,预期为减少 65.2 万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存减少 290 万桶,预期减少 110 万桶。(来源:文华财经)

  2、美油短线飙升

  5月5日亚洲时段,美原油短线飙升收复66美元,受到API原油和成品油库存全线大降影响;油价周二上涨,此前美国更多州放松封锁且欧盟寻求吸引游客,但印度新病例数飙升限制了涨幅。(来源:同花顺)

  3、油价需求有望复苏

  美国四月制造业/服务业PMI分别增至60.6/63.1,均为有记录以来的最高位。欧洲制造业PMI亦升至二十年高位,服务业PMI出现八个月来首次增长。随疫苗推进,欧美继续防控疫情隔离管控措施,有助于未来油价需求复苏。(来源:文华财经)

  12  棕榈 

  ■ 后市分析:整体仍是上涨结构,近期高位波动,小周期出现震荡区间,关注节后能否上破颈线再次走强,冲击新高,节后多头量价齐升再创新高,多单持有中。上涨中的下跌

  数据来源:文华财经

  ■ 产业信息:

  1、5月6日国内棕榈油价格全线大涨

  广东省广州24度精炼棕榈油报8690元/吨,较前日涨260元/吨;

  山东省日照24度精炼棕榈油报价8810元/吨,较前日涨260元/吨;

  江苏省张家港24度精炼棕榈油报价8700元/吨,较前日涨260元/吨;

  福建省厦门24度精炼棕榈油报价8690元/吨,较前日涨260元/吨。(来源:文华财经)

  2、PBSB:预计4月马棕榈油期末库存为1410492吨

  马来西亚公司PBSB公布对4月MPOB月度供需数据预测:预计4月马棕榈油产量为1494522吨,环比增加5%;棕榈油进口量预估为10万吨;出口量预估为1350000吨,环比增加14%;国内消费量预估为28万吨,期末库存预估为1410492吨。(来源:东方财富网)

  3、全球植物油共振上涨,棕榈油进口成本再创阶段新高

  5月6日马来西亚棕榈油离岸价为1167.5美元,较上日涨27.5美元,进口到岸价为1194美元,较上日涨27.5美元,进口成本价为9305.83元,较上日涨245.35元,续创阶段新高。受全球植物油供应趋紧提振,进入5月以来BMD棕榈油价格重心继续上移,棕榈油进口成本跟盘走强。(来源:文华财经)

  13  豆粕 

  ■ 后市分析:豆类延续强势,关注豆粕能否延续多头趋势,上破前高。多单底仓做好防守可持有跟随 上涨中的上涨

  数据来源:文华财经

  ■ 产业信息:

  1、5月6日国产豆粕价格悉数上涨

  江苏省张家港国产豆粕报价3560元/吨,较前日涨40元/吨;

  吉林省四平国产豆粕报价3600元/吨,较前日涨50元/吨;

  辽宁省大连国产豆粕报价3640元/吨,较前日涨80元/吨;

  河北省秦皇岛国产豆粕报价3580元/吨,较前日涨30元/吨;

  河南省周口国产豆粕报价3700元/吨,较前日涨40元/吨;

  广东省东莞国产豆粕报价3540元/吨,较前日涨60元/吨。(来源:文华财经)

  2、巴西大豆收获工作进入收尾阶段,丰产基本确定,处于出口装运高峰期;阿根廷大豆收获工作持续推进。美豆旧作出口创历史新高,国内压榨需求仍然强劲,库存处于历史低位,供应紧张支持价格上涨。美豆播种工作持续推进,由于巴西玉米产区天气干旱,产量和出口量下调,支持国际玉米大幅上涨,受天气及比价关系影响,美国玉米与大豆播种面积竞争加剧。(来源:文华财经)

  3、当前美国大豆处于播种期,播种工作稳步推进,但与玉米争地的压力仍在。气象模型显示,本周美国大豆产区降雨呈南多北少分布,其中密苏里、印第安纳、肯塔基、田纳西、阿肯色和密西西比等州降雨较为集中;北部产区降雨较少,尤其是西北部的南北达科他州天气干旱;大部分产区气温较常年偏低。(来源:文华财经)

  14  鸡蛋 

  ■ 后市分析:季节性因素导致蛋价承压,关注关键位附近能否打开下方空间。震荡中的下跌

  数据来源:文华财经

  ■ 产业信息:

  1、4月老鸡淘汰较3月有所增加,但仍处于相对较低水平,4月鸡龄结构中,待淘老鸡占比增加,短期鸡蛋供给相对充足。育雏鸡补栏环比增加,但处于正常水平。2020年育雏鸡补栏量相对低位运行,近期补栏量虽有增加,但符合季节性规律,因此预计未来新增开产蛋鸡下降。在其他因素不变情况下,在产蛋鸡存栏大概率延续小幅下降趋势。(来源:文华财经)

  2、五一假期期间,市场需求好于预期,现货蛋价表现偏强。但随着假期结束,节日提振作用消失,鸡蛋需求或将下降,替代品猪肉和蔬菜价格偏弱拖累鸡蛋消费。此外,后期将逐步进入梅雨季,鸡蛋不易保存,蛋价或承受进一步压力。(来源:文华财经)

  3、4月份河北地区鸡蛋价格震荡走高,尤其在下半月蛋价上涨幅度较大。受鸡蛋价格上涨提振,淘汰鸡价格也呈上涨走势。淘汰鸡出栏量虽然下降,但由于前期补栏情况欠佳,月内新开产蛋价数量仍然小于淘汰鸡出栏量,在产蛋鸡存栏量继续呈现减少走势。(来源:东方财富网)

  15  苹果 

  ■ 后市分析:随着交割品级放宽,库存高企盘面仍有下行驱动,目前空头结构仍在,关注后市能否再次走弱下破前低再次打开空间,空头思路不变。下跌中的下跌

  数据来源:文华财经

  ■ 产业信息:

  1、栖霞产区交易氛围一般,收货客商按需挑拣合适货源采购,且压价心理普遍,果农出货心态普遍着急,顺价出货为主,货源品质不同,交易以质论价。沂源产区走货有所加快,电商采购积极性增加,本地客商有炒货倒库现象,交易主要以质论价,一般货价格下调,好货价格稳定,行情分化,果农顺价出货为主。(来源:中果网)

  2、洛川产区交易氛围尚可,客商调自存货发市场,果农货走货有所好转,但调货客商多是挑拣压价采购,实际交易以质论价,议价成交。咸阳乾县产区交易氛围一般,存货商以发自存货为主,果农货走货一般,因货源质量参差不齐,卖价高低均有,成交以质论价。(来源:中果网)

  3、山西运城临猗产区走货不是很快,冷库中客户包装自有货源,调货客商不多,果农货交易进展缓慢,交易以质论价,行情变化不大。甘肃静宁产区走货尚可,调货客商按需挑拣采购,受货源质量问题及果农卖货心态影响,卖价高低均有,实际交易以质论价,议价成交。(来源:中果网)

  【策略交易部直播间】直播时间调整,即日起,周一至周四,晚19:30-20:30日常直播,周五晚19:30云课堂直播

  九宫图策略交易群微信:cofco3622

  中粮期货财富管理团队致力于投资者交易一致性的培养训练、高净值会员的权益孵化,目前承接北京总部策略交易部与昆山营业部,已形成相对完善的交易系统和先进的交易理念帮助投资者构建自己的交易系统。

  --中粮期货策略交易部 交易总监尹中堃

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  4.本研报中所用K线图及价差、资金流向、成交量数据截取自文华财经赢顺云端软件。

  中粮期货

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